2020年5月17日星期日

教育板塊

667中國東方教育 市值 314 上市價11.25,法巴為保薦人
职業技能教育三個行業:烹飪技術,信息技術及互联網技術,汽車维修。集團有六個品牌,包括(新東方烹飪教育,欧米米奇西點西餐教教育,美味學院,新華电腦教育,華信智原DT人才培訓基地及萬通汽車教育。
共運營177所學校及中心,截至2019年底培訓人次及客戶註冊人數為135571人。
新東方(68229),欧米奇(4441),美味學院 (666),新華电腦(40142),華信智原(1017)萬通(21076)
六大品牌以新東方烹飪技術佔比最多,其次為新華电脑(40142)及萬通汽車教育(21076)。
收入39亿(增加19.6%),毛利8.48亿(增加64.6%)。新培訓人次增長12.6%,三大板塊入學人數中,長期课程即以三年期外有增長,其餘兩年以下都錄得跌幅。整體報讀人數上升12.6%

課程收費
新東方長期課程學费 (5600~82000)平均3.44万/每人
新華电脑長期课程(15800~38800) 平均2.02万/每人
汽車服務(4800~38600) 平均2.52/每人
佔收入最大的新東方烹飪,学費收入21.38亿,佔總收入五成四。新華电腦收入7.74亿,萬通汽車5.31亿。
新東方学生引薦就業率为為90%, 新華电脑及萬達为為95%。
成本方面:開支共16.25亿,教职工薪資及福利為5.2亿佔32%。整體毛利率為58.4%,三大板塊毛利率分別為烹飪技術(58.7%),信息技術(61.3%),汽車服務(58.4%)。集團持有現金57.75亿。
上市集資所得款款項42.23亿,設立五大区域中心(19亿 )。


1890 中國科培 市值 106亿,上市價2.48 花旗及建銀為保薦人
刚公布獲納入MSCI 中國全股票小型股指數
高等教育營辦商,分別有广東理工學院及肇慶市科技中等职業學校,總学生人数57924名。收入為7.14亿,毛利4.81亿,毛利率67.5%。广東理工在校人數50315名,函蓋本科 (23823)、大專(6833)及成人教育課程(19659),核心專業包括標準化管理、電气工程与自动化、電子信息工程及机械設計。
肇慶學校提供12個專業的中等職業教育:汽車維修、電子商務及机电技術应用,在校學生7609人。集團主要收入為學費,佔比91.8%, 2019年共收6.55亿,其中本科課程学費為4.48亿,佔總學費收入的六成八。另住宿費及其他教育服務費為5.24仟萬及6.237佰萬。
學費方面:廣東理工学院,本科課程(23800),大專課程(17800),校內成人大學课程(5900~13300),校外成人大学课程(680~980),肇庆中等职業教育(7200~11100)。學校利用率為广東理工學院(91.1%)肇庆學校(92.7%)。
未來增加收入方法:
  1. 由於學校使率接近飽和,广東理工學院新鼎湖校区第三期工程於2020年下半年竣工,扩大收生3000名,另高要校区也有扩建计劃,预計2021年下半年竣工,預期可容納7000学生。
  2. 2020/2021 年上寿調學费及住宿費
上市筹的款項约为7.92亿港元未曾動用,計劃用於收购其他學校(3.08亿), 扩張集團擁有的學校(2.58亿)。
銷售成本為2.32亿,員工成本為1.03亿。

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