第十二週週記及季報

今週大市曾在週四創兩個月新低，技術面進一步有走弱的勢頭，坊間巳有一些說法確認頭肩頂形勢，技術派認為指數有机会繼續下試低位，但據統計數字，恒指過去十年的四月份都例升，去年发生咩事大家应还瀝瀝在目，指數爆升四個％，金水想講正反兩面都有人唱，信邊一邊看官自行定奪。但金水受「神針陳」的影響，插到咁劲都冇郁，賬面梗係唔爽皮，由年初按近三成到現在要保底，都冇話唔伤，但有時候大家要分清買賣是基於或在甚麼思維狀態下作出決定，多数受市場情绪下主导的買賣出錯机会較高，因為星期四到星期五金水個倉來回相差一成，選擇在星期四沽貨的話，都咪話唔会在ifc 天台見！

講翻今週大市，下跌股份當然較多，除大市因素或事件驅動外，也受業績影響下個別股份急挫，若持股在不週低位有不錯承接甚至較上週收市有進賬，都可以相信有机会在反彈浪中進一步造好（若跟傳统四月走勢）。

本週上升的有部份交出不錯業績的內房股如綠地，合生754有接近7％進賬3383爆一成三，業績較差或有盈警的內房到明顯下跌如禹州1628，1638佳兆業，3900 綠城，3990 美的，1233時代中國全部都下挫一成至兩成。

內房相關的物管就相對亮麗，個別有一成或以上的按週升幅，最劲的是中海物業2669，抽兩成一，3319雅生活（金水昔日愛股）績後持續走強，32蚊左右是上車位，也升一成九，持股6098碧服也一成三，此股很適合長揸，70蚊邊可考慮建倉，金水希望有耐性揸到佢入恒指，暫時睇冇沽出必要，此股今年累計升幅四成六,可惜注碼分配到其他物管.，金水都是靠佢救住個倉，雖然現時只佔倉位一成五左右。

其餘较好的板塊為家電或電腦相關，电视751，992聯想及海信921都做好，反而部份車股如175及北京汽車則明顯有回調。醫療相關板塊如CRO：2269（升9％） 3759。1789愛康績後插一成八。康哲867插一成，但頭三月升幅接近八成四，咪話唔堅！

內需板塊如運動或衣履表現参差，李寧同安踏造好，但隻申洲要插一成三，中糧家健康全季升五成九。另一表現較差是資源股，鋼鐵及貴金屬，甚至乎鋁今週都明顯回調，但在第一季初揸住这批股份已可跑贏大市，大部份有兩成至四成升幅，最劲重鋼接近四成回報。1171有三成二，五礦及忠旺有三成。宏橋最劲有四成七，越配越高，越升越有！1898及1907都有五成升幅。

金融相關唔好意為好悶，券商同內銀都有劲嘢，1658郵储升三成三，1788國泰君安升三成七，665海通升三成二。806惠理升三成三。還有一些冷門藥企表現不錯，570中國中药升兩成三，719都升兩成，

內房都有几隻做得不錯在第一季，寶龍，潤地，合生，新城都有兩成至三成回報。

其他板塊有工業股及能源股，836 ，新天綠色，1072，631，1811，1812，內需电器如1691。

19/03/2021週記

本週股市繼續波動，恒指最尾又星期五急插，上星期五又是同樣劇本。今週港股通新加入名單，效應冇想像中那麼大，上星期看過張憶東团隊分析關於進入港股通名單前後股價變化。金水想藉股份進入名單後望北水南下投資不同公司，寫到这裡，各戰友都應該知道效果如何。

金水總結經驗是如張氏團隊指出，入指數效應也大受投資氣氛影響，很明顯今次跟上次九月時效應冇那麼大，當時本人也即日cap图看到北水手影及個股變化，當時那批股份當中如九毛九，天立教育，寶龍商業及永升，動輙也有5至10％單日升幅，當然效應也不是維持很長時間，起碼足夠時間比戰友有足夠時間轉身。

回說本週市况，大市埋單有二佰几點升幅，即若戰友本週的賬面冇升幅即代表跑輸大市!今週有部分股份有較大幅度反彈。小米集團反彈一成五，晨鳴1812反彈一成一，美图1357 反彈一成九，1108洛玻反弹一成八，189東岳反弹3成，恒腾136反彈兩成半。1919反彈兩成四。

除個別股反彈外，也有個別績後持續強的股份，包括867 ，一週累升兩成三及連續創新高，天虹紡織業績較预期佳升一成七，836華潤电力升一成三。

疫情受惠股如航空股，780同程艺龍都有反彈。

另內房股及物管股整體向上，內房有很多都有5至7％升幅，此一現象巳持續數星期。物管星期五隨隻2168佳兆業美好的管理層高於預期的收入展望爆升後，一眾物管在跌市下還有升幅，隻2669都升一成二。6049保利物業升一成三，6098升一成一。9909寶龍升一成一，建業9983升7％。

內需股運動用品李寧，特步都有表現，特步升一成，另衣履鞋祙都表現不錯。上星期提及的汽車代理有料到，今週繼續造好，881升一成，1268美東升6％。291華潤升7％,168升一成一，维迖3331升一成一，3306江南布衣也升一成一。6186飛鶴升9％，1717澳優跌一成。

另一板塊較强是燃氣股1193升7％,2688升9％，1083升一成一，384升6％，醫療板塊內包括醫藥及醫療設備都有升幅，1066升8％，853升7％，麗珠1513升一成三，1548金斯瑞升8％,9926康方及9966康宁杰瑞升7％。

工業股天能及雅迪都有升幅，中航科工升8％。

講開物管股，陸陸續續派成績表，大部分都交到功課，還有一些黑馬未派彩，濱江及鑫苑，特別隻1895，星期五突然有大成交落鑊，據盈喜計赚超過一億，現價計PE 都係十几倍，公司最近曾在接近現價配股集資。

組合的物管祇剩下1209 6098 3913 1516 873五隻，清咗6666及星盛商業。

6666績後冇料到，買相近市值的公司6098信心更大，今週也有近一成升幅，買入873純因績後破位浮水兼有大成交，信心一般般，因為沒有買開及跟開，不過有趣的地方是績後大行出報告推，最保守個兩間目標價為18蚊左右，但奇就奇在这兩間為公司保薦人，照道理应較其他投行更清楚公司盤數，定價上市是否過高導致谮咁耐水？所以信心不太大。反而隻3913之前揸到9個几冇走，曾經提及看中公司的商業項目，投資部署睇埋業績再決定。此股表現近排反而較母公司遜色。

1516出咗業績，績後並没有像873般爆，此股最大賣點是母公司將會有大量項目交付，但最弱的地方是收入貢獻較大是靠毛利相對較低的物管業務，相反毛利率較高的業主增值及社區增值服務貢獻較少。

投資物管，現在很視乎看官的取態，因為選擇真的多了，無論從市值、業態、收入結構各方面去考慮。但若想希望買中一隻上市後能升几倍較困難，另一可觀察的現象，最近市況相對回稳的情況下，物管公司似乎也有資金重新流入。同時可能隨業績期而流入。

12/03/2021週記

今週只能說是峰迴路轉，週一急插，星期二單日轉向，星期三及四連升兩天，但今天據聞是受債息影響而尾市急插，開市買貨巳經intra day 有四五個佰份點亏損。

金水倉今週較上週有輕微反彈，但组合YTD 仍有接近負兩成回報，最主要是新買入的股一入就蚧，另一原因是部份持股由高位回吐得較深，甚至乎是由赚變蝕，如旭陽及栢能集團。

金水之前買過的1755，可惜未有在急插時補返，由低位計及業績優良的刺激吓，低位買到有成三成几回報。其實若夠guts 第一棍時買，很多股都有三四成回報。

今週有升幅的股票其實不太多，有部份是上週急跌完後反彈，如上週的玻璃股今週有升幅，868績後創新高，另一較強是鋁業股1378 2600 1208三隻都劲，仲有鋼鐵股也不錯。

航運股隻1308業績後今天仍創新高，另外一隻陸上物流板塊598連升兩週。

工業股551裕元集團連升兩週，285升7％，另外隻2128都急升一成五。2689升6％。

257 光大環境急升兩成一。1330綠色動力環保也急升一成四669創科升9％，此股新舊經濟概念都可以食到，悶股發大财。3899 也連升兩週。水泥股隻743升6％。醫藥股867連升兩週，1093及867今週仲升一成五。1789 愛康醫療反彈6％，3613 同仁堂科技再升8％，此股在今浪中表現強，跌少升多。3933也連升兩週。6160百济神州回升9％。

另一板塊反彈是內需概念如汽車銷售商，中升及美東都升，兩者分別升一成及一成五，1691反彈9％，3836和諧汽車連升兩週，今週急升一成八。6690海爾智家升8％。

兩隻核電1811及1816都反彈6％。

懶懶的， 跌市中有綠洲嗎？

今個星期也可以很快寫完週記，因為跌多過升，金水個倉反晒肚，由高位跌咗兩成几，都無話唔傷，账面數冇落個袋，特別那些概念股如栢能六蚊冇走到現在得这3個几，希望派高息有機會蝕小D走，今週最高做3.9冇減失敗D。

今週另一出血位是物管股，金水對物管的鍾愛程度，跟開此blog 的戰友都知，現時有6668，6098，3913，6666，1209，1516。相信blog界應該冇人咁痴線揸咁多， 講開物管，商管中冇買個隻9909同阿媽一樣，劲到爆，阿媽1238兩週連續升，累計升三成几兩週，記住近排風高浪急都升三成几。另外連續兩週都升的內房有龍湖960，832 建業地產，81 海外宏洋，119 保利，仲有正榮地產及美的置業。1628 禹州及1638佳兆業都升，似乎除龍湖外較中小型內房較有炒味。

另一奇怪現象是煤碳同电力股都升，1898 1171分別升一粒及兩升，兩者都是連升兩週，火力發电991 及1071都企得稳，疫情復甦股如694 1055 670  200 及1128永利澳門1928金沙都做得好，內需得隻322康師傅。

資源板塊仲有表現鋼鐵股323 347 1053 等，還有內地公路股表現也不錯，除內銀及內險966外，也算是避險股，資源還有386，857 及2386都是企得几硬淨。二線資源還有隻639。航運有兩隻做得不錯，也是連升兩週包括1308 及2343，大連港也几穩2880。

還有一個現象是高息股受追棒，包括1883及659剛出業績，1382互太紡織。

講完一批表現較好股份，又睇吓有沒有一些沽壓有收殮現象的股份，即上個月尾沽得較劲，今週回升或跌少咗嘅股。

內需 168 175 291 489（反彈） 520 1691（反彈）1876 2020 （反彈）2331（反彈）3331 （反彈）6110 （反彈）

科網 268 241 354 700（反彈）777 772 1119 1675 （反彈）1810 1896  3690 3888

電子/电訊 285 763（反彈）856  2342（反彈）

農業/工業 297 （反彈）336 425 （反彈）921（反彈）1070 1072（反彈）1211 1316（反彈）1585（反彈）1772  2238  2314（反彈）2357（反彈）2689 3606（反彈）

金融  388 806（反彈）6099（反彈）

教育 667 839 （反彈）1765 1773

資源 1907

醫療   853 867（反彈）1066 3933（反彈）6855（反彈）

金水近排個倉較亂，執倉中，除上面六隻物管外，仲有1890 1799 3800 6862 6690 1907 297 1263。一半蚧緊。不過初步睇股價表現，內需 科網及工業那堆股可能有大茶飯，反而一些累積升幅較勁的股沽壓未減，如2400 909 2013，大股如700 388 3690 暫時睇初步像喘定。