未講股價走勢前，今週都可以有很多題材可以寫，例如大熱倒灶，星期二三個股異常波動，傳媒股兩天變十倍股等等。
今週股價走勢在禮拜中極波動，有股票可在星期中低位即日反彈收陽或高低波幅達兩三成以上。
另有一些業績推動或受政策扶持而股價造好，典型例子是電訊板塊，另有炒疫情受控概念如一批舊經濟股，內險及內銀部份造好，內需板塊個別行業升幅亮麗如火煱股，衣履鞋體育用品都整體偏強。體育用品板塊隻李寧 2020都創新高，連帶隻特步都拉埋上嚟。火煱除颐海 、海底捞外，唔好漏咗隻520,呷哺呷哺。
反而早前較強的醫療板塊，科網及手遊部份有較大回吐，手遊及軟件股都有較明顯調整，除個別業績理想或搏炒除淨的799外,都有较大回吐。
醫療板塊集體走弱，包括藍籌兩寶都弱，反而隻瀚森不太差。醫療設備除隻威高外都顯著下挫，反而批CRO不是太差，2269仲入埋恒指，隻龍仔抝腰力度強，其實觀察此類低位有承接的股票往後值得跟進。
教育板塊個別發展，持股走低几格，上兩星期覺得此板塊不太差，但見相繼有公司配股後，整個板塊像有點弱咗，如2001 1765 等整固中，但嵐兄持股1317連續兩週造好，值得跟進。
工業板塊兩隻光伏都調整，隻建材卒之都要調整，但若看好舊經濟，應該考慮調整時吸納。
內房及物管走勢個別，物管在週中也被血洗，但到昨天有業績配合的就有強勁反彈，派咗彩得三隻9928 1755 3662,得隻1755是有反弹並於昨天破位，3662未詳細睇業績，但據聞增長有限。內房股自上星期已提及個別銷售增長理想的已有反彈，今週整體都做得不錯，個別全週更有约一成升幅如1638 1777。升幅或股價較理想個批多集中在銷售排名相對較後個批，頭十大個批股價升幅較慢。若果想捕捉升幅，應考慮那批銷售一高的，中小型內房的升幅若從銷售去取捨，但若從未來分拆物管概念去選的話，又應考慮1918 1813 813等。
後記
今週另一焦點是金屬價格波動，所以資源股特別金礦股急挫。另外炒復甦概念如澳門博彩股，大部份有顯著反彈，飛機租賃1848 業績不錯，連隻2588都拉埋上去。若炒反彈似乎也可考慮。
2020年8月15日星期六
2020年8月9日星期日
易居2048
此股引起注意最主要是Via哥及青冰投資，大部份人會覺得可炒轉美股IPO隻貝殼炒房，原來翻查資料，阿里巴巴未入股前原其中三大內房開發商萬科，碧桂园及恒大各持有12.39%並且有業務來往，易居最主要為此三大房企提供一手房代理服務，房地產經紀網络及房地產數據及谘询服務。
一看到一手房代理服務，即令我聯想到物管股其中一項毛利高的社區增值或非物業管理服務，三間公司暫時得碧桂园有物管而又有以上服務，其餘兩間都未有物管在港上市,所以查唔到相關數字,我想講乜？就是一項較高毛利的生意俾咗第三方？查咗碧服上年有關房地產經纪服務收入為1.38亿，即是有可能2007的樓一手樓買賣不是交俾6098而有機會是2048,因為以2007去年賣樓銷售數字計，這塊高毛利板塊若交咗俾6098，點會得咁小收入貢獻？
反過來說，三大房企截至七月今年銷售已達接近四千亿元，但實際對2048收入貢獻有几多，無數計因無明细列出。很好奇點解唔俾6098,但若從持股角度睇，肥水不流別人田，咁又唔算係，畢竟2007 都揸住十二點几巴仙。
但此股除炒貝殼炒房影子股外，另外收購新浪其下的樂居及發股給巴巴也帶來憧憬。
先講樂居，為一間提供線上及線下房地產服務供應商，進行住宅物業交易並在美國上市，去年除税後利潤為1.15仟萬美元。
再講巴巴入股，若全部行使換股證，最後可持股至13.29成第二大股東，富然對科網巨企來說，这些投資额度算是鳳毛鳞角，但從業務上來說，可帶來協同效應？因為2048業務之一是房地產數據，巴巴業務爆發點是雲業務，兩者是否有業務上的合作？網上的產業鏈由疫情催生了很多變化，巴巴透過入股易居，可將其業務延伸至物業？還是易居借助巴巴的幫助擴展業務，拭目以待。
但相信沒有人會估到疫情除衍生宅經濟外連買賣房產都可以變為線上，而恒大於二月份率先推行並銷售不錯，巴巴、易居及樂居在互聯網上的物業銷售，會為各自的公司帶來甚麼效益，相信需要時間反映，但2048自三月份的升浪是因為事件軀動，還是未來業績先反映，木宰羊。
有評論認為此次巴巴入股易居，是想抗衡騰訊貝殼炒房的產業鏈。
https://tech.sina.cn/2020-08-03/detail-iivhuipn6517692.d.html?from=wap
唯一美中不足的地方是阿里增持消息後股價高開低走，自此之後一路向下，網上房產銷售在疫情過後會否成為主流？三大龍頭房企供應銷售，阿里有平台，樂居，三者聯合能否令股價倍翻，的確引人遐想。
原來當年2018易居上市基石投資者有9988 ,李家傑及3366華僑城為基石，上市價為14.38,保薦人為中金及瑞信。
一看到一手房代理服務，即令我聯想到物管股其中一項毛利高的社區增值或非物業管理服務，三間公司暫時得碧桂园有物管而又有以上服務，其餘兩間都未有物管在港上市,所以查唔到相關數字,我想講乜？就是一項較高毛利的生意俾咗第三方？查咗碧服上年有關房地產經纪服務收入為1.38亿，即是有可能2007的樓一手樓買賣不是交俾6098而有機會是2048,因為以2007去年賣樓銷售數字計，這塊高毛利板塊若交咗俾6098，點會得咁小收入貢獻？
反過來說，三大房企截至七月今年銷售已達接近四千亿元，但實際對2048收入貢獻有几多，無數計因無明细列出。很好奇點解唔俾6098,但若從持股角度睇，肥水不流別人田，咁又唔算係，畢竟2007 都揸住十二點几巴仙。
但此股除炒貝殼炒房影子股外，另外收購新浪其下的樂居及發股給巴巴也帶來憧憬。
先講樂居，為一間提供線上及線下房地產服務供應商，進行住宅物業交易並在美國上市，去年除税後利潤為1.15仟萬美元。
再講巴巴入股，若全部行使換股證，最後可持股至13.29成第二大股東，富然對科網巨企來說，这些投資额度算是鳳毛鳞角，但從業務上來說，可帶來協同效應？因為2048業務之一是房地產數據，巴巴業務爆發點是雲業務，兩者是否有業務上的合作？網上的產業鏈由疫情催生了很多變化，巴巴透過入股易居，可將其業務延伸至物業？還是易居借助巴巴的幫助擴展業務，拭目以待。
但相信沒有人會估到疫情除衍生宅經濟外連買賣房產都可以變為線上，而恒大於二月份率先推行並銷售不錯，巴巴、易居及樂居在互聯網上的物業銷售，會為各自的公司帶來甚麼效益，相信需要時間反映，但2048自三月份的升浪是因為事件軀動，還是未來業績先反映，木宰羊。
有評論認為此次巴巴入股易居，是想抗衡騰訊貝殼炒房的產業鏈。
https://tech.sina.cn/2020-08-03/detail-iivhuipn6517692.d.html?from=wap
唯一美中不足的地方是阿里增持消息後股價高開低走，自此之後一路向下，網上房產銷售在疫情過後會否成為主流？三大龍頭房企供應銷售，阿里有平台，樂居，三者聯合能否令股價倍翻，的確引人遐想。
原來當年2018易居上市基石投資者有9988 ,李家傑及3366華僑城為基石，上市價為14.38,保薦人為中金及瑞信。
2020年8月7日星期五
07/08/2020週記
大盤有點波動，但深港通watchlist內部份股票其實表現不差，教育板塊，科網特別手遊隨799業績大好造好，也有一些题材股爆升，其實恒指科技股指數內成份股不差，推出以來有些股價表現非常亮麗，如285 3690 136 等等，表現較突出的有，142（10）302（11）799（43) 968（11）1070（20）1119（8）1378（9）1448（15）1458（15）1513（11）1638（10）1691（8）2001（15）2400（11）2607（14）2799（11）2899（13）3323（12）3690（16）3800（23）
骤眼睇好似較雜亂無章，但個別都有主題，如福寿園，1070及3323連續兩週放量。水泥股繼續平稳，近來環保概念及風电，光伏都做得不錯，連隻3800都彈成兩成是否轉勢拭目以待。
醫藥股較特別是隻上药2607 及麗珠1513, 前者星期一抽升很多,另1513較少有在醫藥股中有盈喜。科網特別手遊股真係堅勁，內房今週表現較突出有1638升幅有一成，1628 都有五粒升幅，兩間公司今年銷售增長頗佳。特別禹洲今年一路都做得不錯。
骤眼睇好似較雜亂無章，但個別都有主題，如福寿園，1070及3323連續兩週放量。水泥股繼續平稳，近來環保概念及風电，光伏都做得不錯，連隻3800都彈成兩成是否轉勢拭目以待。
醫藥股較特別是隻上药2607 及麗珠1513, 前者星期一抽升很多,另1513較少有在醫藥股中有盈喜。科網特別手遊股真係堅勁，內房今週表現較突出有1638升幅有一成，1628 都有五粒升幅，兩間公司今年銷售增長頗佳。特別禹洲今年一路都做得不錯。
持股邏輯
昨天更新了最近持倉狀況，想在這裡整理一下投資邏輯及思路，幫助自己往後檢討得失。
內房板塊持有813 817 及1813。最早買入是813, 由年初揸到現在，中間也经歷了三月中的急跌及反彈浪，中間有溝貨減低成本，暫時微利。好明顯世茂經歷了几年的銷售高增長後今年有放緩，畢竟去年銷售巳進入十強，但有分拆物管的概念，今天700 急跌，曾有想過減持部份轉去科網板塊，因為組合中並沒有相關持股，想深一層也不太用為配置而買入，但從平衡行業分佈看是應該考慮的。所以暫時仍保留。
817買入原因是抄陳兄的選股加上今年銷售增長爆登，據網上評論早几個月為谷銷售除折扣外還有網上售樓活動而反應異常好。同時此開發商的營運模式與地方政府合作，多數發展出混合模式即住宅都可在較佳地段及負債比率不算太高，以及融資的利率不算太高，也是一大優勢，此股暫時沒有物管分拆概念，買入時間不好，是在七月頭炒高配股時高追，接著股價表現大家都知道，今天又曾創一個月新低，正考慮会否在五蚊邊溝貨。
1813的是在月初急升後買入，此股建倉的目的大家都應估到，希望藉物管分拆全派送搏股價再炒一轉，買入點又係不太好。另較長線投資者可持貨長一點時間，因據基金經理Walter Chang 於訪問中提及合景未來有大量舊改/城市更新项目可投入發展，項目貨值有几仟亿，是否真實老散很難引證，相信物管分拆落實前股價下行壓力不會太大。暂時繼續持有，但今年銷售數據暂时很一般。
除內房外持有兩隻都有盈喜的物管3319及6958 。
3319持貨成本較低，持股時間以我炒股習慣來說算是記錄。因為由最高峰計現在持貨只有一半，並不是因為獲利拉低成本，純中間腾出資金炒賣其他股，由於跟此股一段時間，所以六月尾七月頭被瑞X唱淡股價急跌時沒有減持，反而中間曾想短線撈一些短炒，但未有獲利又離咗場，暫時注碼不太大。
另一物管市值接近百亿梯隊的正榮，在月初先買入，IPO 沒有買入較失败，上市價4.5 而粗略計盈喜有九成升幅的盈利，股價較IPO 翻倍是有條件的，有些人會覺得過度依賴關連開發商的項回交付不太好，顯示開拓第三方的能力較弱，但换一角度思考，其中一些較高毛利的增值服務如案場管理，物業代理等，非關連方又怎能容易獲得，所以繼續持股再睇業績如何。
醫療相關板塊有海吉亞，春立及華潤醫療。一睇持股就知这批股份買入时間不久。華潤也是炒神針陳功課而來，本來星期日若睇完星期一即買的話，回報可以更好。所以強烈建議陳兄星期日下午或星期六出文，俾大家多點時間做功課。投資邏輯不在此詳述，因對於IOT模式有點陌生及模糊，需要點時間去消化但上車先講，剛好昨天買即出盈警，但股價反應來說似乎沒有太大反應。繼續坐及考慮加倉。
海吉亞是上市分兩批買入的，超小量是來自IPO,上市後見升勢不俗再加倉，此股買入原因有二，一是高瓴，二是赛道較特別。
高瓴佈局全醫療產業中此股是繼創新藥外另一與腫瘤治療有關的項目，IPO也是因為有高瓴而跟機買，最近突破後不知道有沒有机会藉入港股通炒上，所以傾向繼續揸及看看未來盈利有沒有改善空間，因此公司是管理肿瘤治療的醫院及提供放化療的诊所，此部份的毛利較高，若公司未來能加大比重，盈利增長空間更大，畢竟腫瘤病也是多發病。
春立高值醫療耗材無咩想寫，之前買入純搏反彈，沒有守紀律止蝕，人性貪念，此股前天曾反彈十粒應考慮止蚀離場。
教育股重新買入科培，之前曾買入及微利離場，八月份開始感覺资金像重新投入教育板塊，連隻新東方都反彈不小及希望配股沒有急跌，希望可挑戰之前高位。另補習股除思考樂外也可考慮冷腳細山控股，未買入此股，此公司有點像思考樂也是補習班，思考樂是備考班，細山主要地區性中英數補充班，兩者不能盡比較，地區性也有潛力，未入貨，齋睇暫時一蚊個位都仲守得吓。思考樂不畏高也可考慮。
易居買入纯投機操作，沒有甚麼分析可言，炒Via 哥及facebook 青冰投資，提及炒美國影子股概念及阿里入股，睇圖唔會好願買，跌勢頗急，睇吓8.5個位有冇得守，公佈入股消息當天高開低走，走勢極差。純睇阿里概念，希望以上佈局未來有收成。
2020年8月6日星期四
投資心法（摘錄自Blogger 陳Sir文章部份內容 )及組合更新
以下內容是節錄自陳兄最近的帖文，關於一些投資心法，看後有當頭棒喝的感覺，得到陳兄的同意引用，為自己留一個記錄，希望引此為鑑，畢竟在七月份的投資失地也需要尋求解決方案及改善方法。吸取別人的經驗及心法，也可能是改善一個可行的方向。
基本上短線投機死亡率之高，今個月真的領教過，在羊羊開咗的户口因為恃著交易費低，因此養成了不良習慣，如T兄所言，不同結果再反向解釋行為是無意思的，若上月是大豐收，所得出的結論當然不同。其實再翻查交易紀錄，發覺有些操作可以做得更好，就星事件推動類的投資應減少或嚴訂止蝕位。三生的操作表面上是希望憑藉三生國建上科創板，中芯的反高潮其實應引以為鑑，最後於10蚊邊止蝕，並轉入春立這個操作也不太理想。買入春立純因為見由高位下跌近兩成几，想搏反彈並在50蚊邊吸納，刚巧又碰上中標江蘇的人工膝關節的帶量採購，股價由50蚊殺到去昨天41.3再迅速反彈，暫時反彈仍有輕微亏損，現在都是邊觀望再睇打法。
很久沒有更新及披露持股，因為表現不太理想，但再翻查過往交易記錄，自己補足一些板塊熱點還可行，選對板塊再揀股命中率相對較高，過去三個月較強的板塊如物管及教育都不差。曾買入鑫苑，睿見，宇華，科培，燁星。此批股份過去表現尚算不錯，但很多都沒有坐稳而沽出，也是投機心重而決乏坐貨能力。
所以今天希望改變打法，重新從選股方面及坐貨的心態去出發，減低對短期股價波動而造出不必要的買賣，正如陳兄上文所提到。今天先後做了几個買賣，大部份都是炒功課，但都會嘗試瞭解選股背後的邏輯，教育，物管及內房，醫療產業，內需等都會是投資的方向，但會隨大方向及表現而作出調整。持股基本分兩個户口，金錢銀行及羊羊倉。有機會跟大家分享買入邏輯。
金錢銀行：
813 世茂
3319 雅生活
6078 海吉亞
3331 維達
羊羊倉：
1813 合景泰富
817 中國金茂
6958 正榮服務
1858 春立醫療
1515 華潤醫療
6078 海吉亞
2048 易居
1890 中國科培
當機會出現, 需要考慮的還有結果的重要性. 這個機會是希望能讓自己反敗為勝還是只要求錦上添花地擴大領先, 在重要性來說有明顯區別. 對應這個區別所需要的決策時間及操作方案, 同樣有明顯不同的要求. 只求錦上添花, 可以很快地做一些冒險, 也可以謹慎地慢慢尋找最佳方案, 但如果希望藉此獲得重大收穫, 需要考慮的時間及考慮的範圍和選擇的執行手段, 就嚴格得多. 我看到有不少失利的投資者, 偏偏在這種時候看起來像是有大把犯錯空間般的隨意甚至冒進, 而有些所求不多者的態度卻慎重得像是機會只有一次般. 他們的成績會是如何可以想見.
當結果對我們很重要時, 就需要考慮可選擇性, 並在其中選取最優解. 實際上, 即使並不重要的時候最好也是如此. 我們的大多數決定是在不確定的情況下做出的. 若是有更多的信息用以做決策的參考, 無疑勝算能夠提升, 但收集信息需要時間, 等信息足夠做出高勝算的決策時, 可能時機就過去了, 所以, 需要在收集信息和時間上取得平衡. 這就回到我們一開始討論的決策需要的時間和可以給的時間這個問題. 時間是有價值的. 能夠快速做出合理決策可以讓我們在市場博弈時佔據優勢.
做出高效率決策有幾種思考方式. 比如, 做出一個決定時, 順便看看這個決定是不是在新的信息出現時能比較容易地被推翻或者被支持, 如果是, 就可以比較快速地確定付諸行動. 再比如, 看看時間是不是對我們很重要. 如果等待的時間長一些, 結果是不是會發生變化. 尤其是當結果可能不利的時候, 這一點尤其重要. 答案越肯定, 越需要快速行動. 就像月初那幾天, 指數大升, 認為有短炒機會, 但情況很快逆轉, 很明顯不是好的短炒的機會, 就應該快速撤出而不是等待.
但有時候, 我們確實沒有足夠的信息, 被迫要在有大量不確定性的時候做出決策. 在這種情況下, 或許, 最好的做法是選擇保護自己不受傷害而不是冒險去追逐利益. 在股市, 當短期升跌更多的是由各種突發事件推動時, 希望看對方向並做對決策是不實際的, 合理的做法是放棄短炒. 當然我們當其時並不知道會有那些突發事件, 看到機會出手無可厚非, 失手在所難免, 但我們應該可以做到在發現出錯時迅速採取補救措施比如止蝕.
當股價波幅大的時候, 比如這個月的很多熱炒股, 很多人會傾向希望趁機高沽低買賺短線, 不幸的是最後卻事與願違. 畢竟, 盤感敏銳的只是少數人. 統計數字也支持了這一點, 整體而言, 積極參與短線買賣的表現比持股不動的差. 估計原因是在選股同樣有水準的情況下, 股價長線向上, 但短線升跌機會一半一半, 持股不動者相當於參與了所有的反彈, 而短線交易者既多付了交易成本又可能錯失了一些升浪. 另外, 很多人會在持續關注股價 升跌時受到情緒牽引, 做出許多不必要的交易.
如果看不清眼前, 選擇嘗試抽離一些, 用較長遠的眼光決定操作, 效果可能更好. 在我的情況, 既然已經領先了指數這麼多, 甚至超出我的目標了, 至少可以證明之前的策略大致上沒有什麼問題, 眼下幾天甚至幾星期的混沌情況其實並不值得太過敏感, 即使組合回報率出現起伏, 也不會影響大局, 那麼, 何妨暫時忍一忍, 等待更明朗的局面出現再做新的決策? 意識到這一點, 炒賣倉在下旬一單交易也沒有做, 長線倉更不用說了.
基本上短線投機死亡率之高，今個月真的領教過，在羊羊開咗的户口因為恃著交易費低，因此養成了不良習慣，如T兄所言，不同結果再反向解釋行為是無意思的，若上月是大豐收，所得出的結論當然不同。其實再翻查交易紀錄，發覺有些操作可以做得更好，就星事件推動類的投資應減少或嚴訂止蝕位。三生的操作表面上是希望憑藉三生國建上科創板，中芯的反高潮其實應引以為鑑，最後於10蚊邊止蝕，並轉入春立這個操作也不太理想。買入春立純因為見由高位下跌近兩成几，想搏反彈並在50蚊邊吸納，刚巧又碰上中標江蘇的人工膝關節的帶量採購，股價由50蚊殺到去昨天41.3再迅速反彈，暫時反彈仍有輕微亏損，現在都是邊觀望再睇打法。
很久沒有更新及披露持股，因為表現不太理想，但再翻查過往交易記錄，自己補足一些板塊熱點還可行，選對板塊再揀股命中率相對較高，過去三個月較強的板塊如物管及教育都不差。曾買入鑫苑，睿見，宇華，科培，燁星。此批股份過去表現尚算不錯，但很多都沒有坐稳而沽出，也是投機心重而決乏坐貨能力。
所以今天希望改變打法，重新從選股方面及坐貨的心態去出發，減低對短期股價波動而造出不必要的買賣，正如陳兄上文所提到。今天先後做了几個買賣，大部份都是炒功課，但都會嘗試瞭解選股背後的邏輯，教育，物管及內房，醫療產業，內需等都會是投資的方向，但會隨大方向及表現而作出調整。持股基本分兩個户口，金錢銀行及羊羊倉。有機會跟大家分享買入邏輯。
金錢銀行：
813 世茂
3319 雅生活
6078 海吉亞
3331 維達
羊羊倉：
1813 合景泰富
817 中國金茂
6958 正榮服務
1858 春立醫療
1515 華潤醫療
6078 海吉亞
2048 易居
1890 中國科培
2020年8月2日星期日
部份持股狀況更新
上篇提到，入咗隻春立股價一路向下，刚在紅猴的臉書有文章討論：
春立醫療文章
春立及愛康的弱勢應同集採有關，文中提到853 及1858都有中標膝關節項目，但在網上資料暫時找不到相關文章，未知他的資料來源，莫非基金基理資訊較老散多？
他及洪龍荃所創立的投資教育平台據聞搞得不錯，他們的平台都像善於發掘優質成為長股，一些行業前景或賽道不錯的企業。高值耗材，物管都是他們會涉獵的企業，都是一些業務模式易懂的企業，值得一看。
另上篇提及的1813,是水哥在[葳言大義】內介紹，過往几年他接受節目訪問時也有提及一些內房，物管及CRO企業投資。所以我也不覺得他是想推高散貨，暂时此股有確定性及值得累積的價值，此股也是Mr. Market的持股之一，民企內房中銷售不算很突出。但據水哥提及舊改及大湾區重點發展也是此股賣點之一。
有跟開內房板塊的戰友都知道還有几家差不多大湾区加舊改概念房企3380 1233 1638 2777 都有舊改項目，比重几多就沒數據在手同大家分享，詳細關於舊改的資訊有興趣上YouTube 找Sun channel 抽個節目睇吓，他是我繼Oscar choi 之外，另一較喜歡的基金經理。
旭辉舊改
大灣區舊改
網上找到一些資料，原來除中小型房地產開發!予舊改或城市更新項目的公司，如中國海外也有參予，香港公司新世其界系今年也簽訂了一個價值200亿的項目，有別於招拍掛的賣地模式，一般舊改項目所需時間較長，由計劃，同地方政府及相關項目權益持有人(公司或村代表)去交涉所需要的贖地條款不一，所以需要時間整個項目發展期長達五至七年不等，這會做成對資金週轉较緊或高負率，融資能力較弱的內房有機會造成資金壓力，因此一些較大型的房企對於承接一些較大型項目有資金優勢。所以华润或中海外等開發商傾向投資一些大型項目，如深圳，上海廣州等城市項目也會見到他們的踪影。
這裡又帶出另一個值得討論的問題，中小型開發商是否沒有優勢呢？其實参予城改項目，除資金外也極需要有地區人脉及相關項目經驗，因為投地最主要是各內房資金較劲的比試，财力雄厚或融資能力強的公司有絕對優勢，但城改項目的参與同时要求多方商討及地區關係優先，所以一些深耕於某一區或區域性佈局色彩較濃厚的公司發展城改較佳，無論是項目投票，倾談合作都相對較易。
那麽為何城改更新項目對公司的要求較高仍能獲房企投放資源？最大原因是項目毛利率較高，有別於常規投地興建項目模式地價越來越貴及限價措施，城改项目一般較少受限價，所以相對可賣的價錢較高，同時若能像華潤般能興建較大型的綜合項目，商場及商廈可同时為開發商提供稳定的資金流。
所以中小型開發商也多會跟其他公司合作，一可減低公司的資金壓力亦能提供互補優勢。
春立醫療文章
春立及愛康的弱勢應同集採有關，文中提到853 及1858都有中標膝關節項目，但在網上資料暫時找不到相關文章，未知他的資料來源，莫非基金基理資訊較老散多？
他及洪龍荃所創立的投資教育平台據聞搞得不錯，他們的平台都像善於發掘優質成為長股，一些行業前景或賽道不錯的企業。高值耗材，物管都是他們會涉獵的企業，都是一些業務模式易懂的企業，值得一看。
另上篇提及的1813,是水哥在[葳言大義】內介紹，過往几年他接受節目訪問時也有提及一些內房，物管及CRO企業投資。所以我也不覺得他是想推高散貨，暂时此股有確定性及值得累積的價值，此股也是Mr. Market的持股之一，民企內房中銷售不算很突出。但據水哥提及舊改及大湾區重點發展也是此股賣點之一。
有跟開內房板塊的戰友都知道還有几家差不多大湾区加舊改概念房企3380 1233 1638 2777 都有舊改項目，比重几多就沒數據在手同大家分享，詳細關於舊改的資訊有興趣上YouTube 找Sun channel 抽個節目睇吓，他是我繼Oscar choi 之外，另一較喜歡的基金經理。
旭辉舊改
大灣區舊改
網上找到一些資料，原來除中小型房地產開發!予舊改或城市更新項目的公司，如中國海外也有參予，香港公司新世其界系今年也簽訂了一個價值200亿的項目，有別於招拍掛的賣地模式，一般舊改項目所需時間較長，由計劃，同地方政府及相關項目權益持有人(公司或村代表)去交涉所需要的贖地條款不一，所以需要時間整個項目發展期長達五至七年不等，這會做成對資金週轉较緊或高負率，融資能力較弱的內房有機會造成資金壓力，因此一些較大型的房企對於承接一些較大型項目有資金優勢。所以华润或中海外等開發商傾向投資一些大型項目，如深圳，上海廣州等城市項目也會見到他們的踪影。
這裡又帶出另一個值得討論的問題，中小型開發商是否沒有優勢呢？其實参予城改項目，除資金外也極需要有地區人脉及相關項目經驗，因為投地最主要是各內房資金較劲的比試，财力雄厚或融資能力強的公司有絕對優勢，但城改項目的参與同时要求多方商討及地區關係優先，所以一些深耕於某一區或區域性佈局色彩較濃厚的公司發展城改較佳，無論是項目投票，倾談合作都相對較易。
那麽為何城改更新項目對公司的要求較高仍能獲房企投放資源？最大原因是項目毛利率較高，有別於常規投地興建項目模式地價越來越貴及限價措施，城改项目一般較少受限價，所以相對可賣的價錢較高，同時若能像華潤般能興建較大型的綜合項目，商場及商廈可同时為開發商提供稳定的資金流。
所以中小型開發商也多會跟其他公司合作，一可減低公司的資金壓力亦能提供互補優勢。
2020年8月1日星期六
31/07/2020週記
中港股市呈下行趨勢,恒生指數還守在上升轨上但國指已率先跌穿三月引申上來的上升轨，向來國指跟A股相關度高，正是A股較弱的另一寫照，感覺上七月十六日981急跌那天開始巳揭了當炒股下跌序幕。
熱炒股都應聲下挫，很多股仍未修復前高位。
今週雖然指數偏谈，但一些當炒板塊仍有勢頭：教育 科網 手機 水泥 內需等都有不俗升幅。
水泥股很當炒， 3323 單週升超過三成二，唔知道以為炒緊股仔細股。
工業股新能源股有勢 6865 破頂。科網連兩週造好268 354 接近一成四升幅。，手遊都不錯，3888 302 799 有反彈。
內地部份金融板塊造好6060 ，另一反彈板塊赌業股，200 880 彈得多過1928。1128 連升5天。
內需168 291 前有彈，696 都彈一成，電力股902 836緩慢升，睇圖又係坐得舒服個隻。
很久沒有提汽車代理， 1268 1293 都升一成，881 升兩個，3669反而創一個月新低。車股2238升得堅勁，金風科技2208 升很多3800 都有七粒，CRO 2269 盈喜升一成，2359有升，反而康龍收跌。
感覺上整個月內需板塊較穩，不同行業都有升幅，似乎確定性及炒復甦概念。物管6098 七粒，3319 反而跌4粒。另外整個七月能源板塊做得不錯，石油石化 电力 光伏玻璃 都不錯。車股都有反彈。
內房板塊隻1813 很強劲，一週升7粒，另外還有6158 2772 都不差，其他內房都有反彈，但埋單全個月計都偏約勢，除頭兩天爆一浸外，全個月計下跌接近或超過一成的內房有：535（-10）817（-14）1233 （-15）1238（-13）3333（-16）3380（-10）3883 （-11）1777（-12）。
1813 分拆物管後會像1233般派送，Mr. Market 及我較喜歡的 分析員Walter Chang 在葳言大義節目內提及後昨天爆升。
熱炒股都應聲下挫，很多股仍未修復前高位。
今週雖然指數偏谈，但一些當炒板塊仍有勢頭：教育 科網 手機 水泥 內需等都有不俗升幅。
水泥股很當炒， 3323 單週升超過三成二，唔知道以為炒緊股仔細股。
工業股新能源股有勢 6865 破頂。科網連兩週造好268 354 接近一成四升幅。，手遊都不錯，3888 302 799 有反彈。
內地部份金融板塊造好6060 ，另一反彈板塊赌業股，200 880 彈得多過1928。1128 連升5天。
內需168 291 前有彈，696 都彈一成，電力股902 836緩慢升，睇圖又係坐得舒服個隻。
很久沒有提汽車代理， 1268 1293 都升一成，881 升兩個，3669反而創一個月新低。車股2238升得堅勁，金風科技2208 升很多3800 都有七粒，CRO 2269 盈喜升一成，2359有升，反而康龍收跌。
感覺上整個月內需板塊較穩，不同行業都有升幅，似乎確定性及炒復甦概念。物管6098 七粒，3319 反而跌4粒。另外整個七月能源板塊做得不錯，石油石化 电力 光伏玻璃 都不錯。車股都有反彈。
內房板塊隻1813 很強劲，一週升7粒，另外還有6158 2772 都不差，其他內房都有反彈，但埋單全個月計都偏約勢，除頭兩天爆一浸外，全個月計下跌接近或超過一成的內房有：535（-10）817（-14）1233 （-15）1238（-13）3333（-16）3380（-10）3883 （-11）1777（-12）。
1813 分拆物管後會像1233般派送，Mr. Market 及我較喜歡的 分析員Walter Chang 在葳言大義節目內提及後昨天爆升。
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