剛知派彩，辉立收72.05 ,牛牛收71.5,見D戰友覺得好似冇咩信心，我都出篇文為自己增强信心。
不能單靠吹麻醉自己，也要有D基本野去支持自己的理據。
睇翻招股書，公司目標在十八個月內商業化兩种药，四环素（eravacycline）及抗肿瘤药（sacituzumab gobitecan）。這間公司的亮點被via哥點出後，基本上買這間公司是買將被商業化的抗肿瘤药，也算是暫時皇牌，點解咁講，自己睇via哥篇評論及自己上網做吓功課。簡單講这隻药主要暫時是治療mTNBC最佳药物之一。mTNBC是轉移性三陰性乳癌，詳細自己上網查。
剩係想講公司在招股書中披露会用集資得到的兩成约6.26亿商業化sacituzumab, 另用一成半於四環素個隻，間接可推算公司較看重這皇牌，明天開几多唔知，但有信心未來有机会見三位數。
高盛之前做保母隻再鼎，今日出咗份報告即令隻股gap up, 上次再鼎冇買走咗雞，升得小但派得多。
售後服務做到足，近排氣氛冇咁差，明天大媽返來，會唔會落場推埋一份呢，65 至68加一注，62 再加一注。
昨天1813開市砌低咗2.4左右，事前有張揚是會除淨，但冇唸過会除几多，一開插到落10.xx,到中午12:00 正先出通告，公佈派送比例及股東可優先認購。
想純討苦水，因為有被「焗」的感覺，即時上網及在牛牛及雪球睇吓D comment,有網友寫集資額4亿美金計，市值約為100 至120 亿，扣咗物管市值部份，隻1813剩低（343減120）即223亿，有網友計條數話剩值10.4左右，咁啱昨天低位在附近，几时派股又唔知，所以今次買此股有點捉蟲味道。
計吓死數，按半年公布業績計，合景悠活收入5.47亿，假設毛利率為20% ，超保守計若市值為120亿，咁定價都几貴，直情谷到五 六十倍PE,所以额外申購机会要想清楚，暫時偏淡，仲要現在除咗淨俾佢Lock咗舊錢。
轉話题講商業物管卓越，仲唸緊認唔認，睇基本面不太吸引，但基石好似都几星光熠熠，有我喜歡的奥陸資本掌砣人蔡金強做基石，令我有一絲幻想。
此基金現時有揸的物管应有永升，寶龍，對又是商業物管。上網對認購卓越的評價好似審慎居多，via哥聲氣都麻麻。
又計吓數，商管對上隻金融街第一天埋單升兩成几，今次若相類似升幅，也不算好吸引。基本面金融街trade緊約廿倍，卓越差不多。但上網有球友指出連續几年負現金流，加上紥根大灣區，深圳商厦是否供應過剩，我没有資料，所以稳陣計小注認購或剝花生吧。
今早睇西報所以爆兩隻英文字，講緊高盛有份保薦新股撞期招股，很奇怪及相信較小出現，避免得罪或俾人告，都係輕輕點评吓，反正近排很小寫個股分析。
由於资金有限，我剩認購咗隻雲顶新耀，因為睇過via哥短評都想炒吓冷飯，詳細分析自睇返Via哥。
https://hkstockinvestment.blogspot.com/2020/10/01952.html?m=1
之前關於新股內容討論有提過免費西報逢星期一有評論，今次咁啱點評雲頂及嘉和。
但有關雲頂的討論部份竟然沒有提及其皇牌產品，一種針對治療較難治但又很惡的乳癌種類，詳細關於乳癌分類及最新治療可透過以下連結睇睇:
https://q.futunn.com/nnq/hdetail?id=104939926061068&client=mobile
關於打新的個股分析，其實現在網上有很多有用的分析，大至上睇完via哥第一篇寫雲顶文章時已決定揀雲棄嘉，不過吊鬼的地方是作為保薦人為何會將兩者热門股排在差不多時間招，仲要集資銀碼及额大小小個隻擺後，認購購熱度會相對降低，據西報資料顯示雲顶超額128倍而嘉和363倍。所以用等额資金認購的話雲頂分派到的股數應該會較多。
講翻雲頂的賣點是其商業模式（Licence in）,相對能縮短研發時間及開支，但要同人分享研究成果當然要附出不低銀碼合作費，但可大大降低最後研發產品胎死腹中或埋門撻Q現象。
關於其下較值得期待產品，治療三陰性乳癌病TNBC)的唯一較可靠及有效藥，雖然此類癌症中只約佔一成五，但其惡性及缺乏另類或替代療法前市場潛力巨大，但最快仍要待下年先有機會推出市場，但相比起Genor 的產品應該更有競爭力。所以不排除在上市後合理價格買入，若果有做足功課，相信動用認購資金會更大。
講開生物製藥板塊，上星期有單deal關於基石藥業，輝瑞入股約百分之十，上星期三消息出後高開低收於十蚊左右，今天爆升十几粒，莫非港股市場参予者較內斂定效率低，假若此類溢價現金入股事件發生在美國，是否企在入股價唔會俾大家任買？近排此板塊個股有喘穩跡象，是否值得下注視乎戰友的風險胃納。
話咁快下週便正式踏入第四季交易日，回顧第三季的操作而令倉位轉盈為亏最大原因有几個，組合佩置過份側重一些過「氣」熱門板塊，建倉時機錯誤及沒有適當減持倉位及果斷執行止蝕，這几個方面未能若不能充份得到改善的話，相信很難在股海中生存及繼續做點心機率很高。
先談過氣熱門板塊，相信數醫療板塊在第三季像我被「坑 」的人也不少，無論醫療設備或製药企業，線上醫療在第三季都做得較差，特別在第三季分別買入及巳損手沽出的公司包括三生製药及春立醫療都錄得嚴重亏損，資金由三生（當時已损失兩成）轉入春立時機不對，買入時春立正迎來下跌浪的初段，而忽略了行業正受集採影響下整個板塊走弱，及至八月公司於業績公佈後迎來一個不錯反弹時沒有在減輕損失下止蝕離場，反而在本週相信很大機會沽在低位，是技術反弹還是轉勢要事後才知道，但投資此股信心巳大打折扣，所以也不太再關心後續發展，醫療設備暫時投降，除舊愛853外。
建倉時機不對，整個九月份基本上由月初美股調整開始後本地指數及個股都跟随下跌，特別是科網板塊，由於金水倉一向較少投資科網股，所以在九月科技股除美國科技股下跌時建倉美团 京東及阿里，執筆時當然此批股仍然錄得亏損。同時也建倉CRO的泰格及康龍化成，以及在這几星期除除的跌浪中買入融倉及佳兆業美好，就算上週初買入的周黑鴨，也是同樣承受損失。建倉連翻亏損，反映正是若在市場氣氛偏淡時就算買入認為正確的選擇也要捱價。
看官當然認為買股票若不能承受陣痛或短期亏損就根本不應該進行任何投資，在這裡只是指出Market timing is important, 但相信很多人也不會認為九月份個股調整幅度可以那麼鉅大。
止蝕方面也是做得不夠果斷，以及重覆犯上在反弹一兩天的形勢下追入內房股融創，此板塊兩次買入時機都錯，七月初內房板塊爆升摸在高位買入金茂，而九月中人仔升值內房突然爆一天，及後恒大的壞消息影響整板塊都下跌，以致融創的股價也跟大市同步創三個月新低，雖然近几天內房股有個別反彈，相信行業承受政策因素影響很難在第四季改善，因為國策及監管部門傾向令房企加緊減債及去槓桿。第四季投資內房股可能首重那批會即將落實（不是公佈）成功分拆物管的几間公司，包括恒大 融創 世茂 合景，當中較失望是合景自六月尾公佈分拆後第三季没有進一步消息，換另一角度說持有此股待派送的日子來臨也越來越近。
第四季今次不敢作任何投資主題文章的猜想，但總是要有一些投資方向去取捨。
相較第三季來說不確定因素更多，美國選舉結果，選前各候選人的狀況，畢竟兩位總統候選人都過70歲，若如今天確診的特朗普，或者是拜登也好，當下任何一人健康狀況足以影響選情及結果。過去几週（甚至乎几個月）中美兩地股市關連度大幅下降，但美股震盪時港股也沒有企穩的能力。
但從第三季個別股份表現來看，第四季可考慮的板塊包括環保股如光伏及新能源股968 6865 3868 1330 。
電動車或tesla 概念股 1211 285 1772 425
手機或蘋果產業鍊概念 1415 6088 2038
生物科技板塊 1801 2616 6160
內需概念 6110 3813 （Nike 概念）
Updated portfolio listed as in 30 Sept 2020
3759
2168
1769
9988
9618
1813
1918
3690
1890
3347
1458
熟知或跟開此Blog的戰友都知道筆者喜歡從觀支察個別公司股價走勢，去判斷整體大市氣氛及行業走勢，担白說，這几個月自己的投資成績非常差，第二季全部盈利都貢獻給第三季的跌幅，所以可以說觀察個股的走勢未必能摧吉避凶，但起碼對大市的走勢或行業走勢也有可循的脉絡。
第三季表現較強的公司內，都可以看到有几個較强的板塊，基本內需，金礦/資源，科網等等。
整個list內科網股軟件及手遊都很多上榜，恒腾 樂遊科技 心動 及IGG ，軟件股三隻以354中國軟件升幅較3888及268大。
光伏雙雄福莱特連續兩季跑赢信義光能，內需板塊很多公司股價表現都很亮麗，特別隻1691JS環球，兩季都有超過七成升幅。啤酒股第三季明顯升幅放慢，火煱股1579颐海兩季都造好，反而6862在第三季升幅更勁，隻520兩季分別有三成及兩成升幅，餐飲股在內需板塊內顯著較強。在內需板塊中忽略了一些股票，如1929周大福，以內地業務佔比較重，所以也受惠內需而上升。
傳統工業股也有一些做得不錯，包括148建滔 1157中聯重科 1888建滔板 2689玖龍紙業。
第三季內行業個別發展情況很普遍，濠赌股200 242 都轉弱，但880仍守得.不錯，內房板塊內於第三季表現很参差，3900於第三季創新高，而部份內房也連續兩季表現稳定，龍湖 弘陽 佳兆業表現不錯。物管板塊watchlist 內以6098表現較佳。
資源股除金礦股外，1208五礦 639首鋼資資源及1378中國宏橋也表現不俗，部份內險股也表現平稳如2601 2628 。
轉強勢股方面行業也很分散，电訊股762表現突出，內房股1109 受分拆物管消息後股價造好,1238寶龍業績後派送慷慨股價持續強勢。紙業股受惠紙漿價格下降股價回升2314有顯著升幅，2689曾創新高。手机設備2038回升，另綠色動力環保明顯轉强。1970 IMAX china炒疫後復甦概念。
在轉弱股名單中有几大行業，包括內房股，教育股，醫療板塊，及業績不對辦的公司。內房股及內銀股受累於監管部門有意收緊銀行放貸的消息，而內房則受降低槓桿及負債方面而顯著下調。
醫療板塊在第三季仍來痛擊，包括傳統製藥公司，線上醫療，生物科技，醫療設備，醫药零售等表現皆較弱。
確定性較高的物管板塊也在第三季走弱，而教育股特別K12相關在九月初也因政策傳聞被洗。
究竟以上公司那一間能繼續跑出或翻生，木宰羊。
今週得三個交易天，加上北水停赛及成交下降，所以索性將今週結加埋季結一齊寫。
基本上第三季相較第二季來說，大部份於第三季升幅放緩，甚至乎有部份公司錄像跌幅，也有一部份公司連續兩個季度都錄得跌幅，究竟在第四季這批股份表現會如何就拭目以待。
但若從第三季股價表現來說，個人較倾向注意在第二季表現好但第三季表現有顯著調整的公司。也有一批值得留意的公司如在第二季錄像跌幅但第三季轉升的公司。
兩季錄得升幅的公司
先談一談兩季都錄得顯著升幅的公司，136恒騰 142第一太平148 建滔 168青啤 175吉利 268金碟 291華創 302中手遊
341大家樂 354中國軟件 468紛美包装 520呷哺 576浙江滬杭桶 590六福 639首鋼資源 667 中國東方教育 696中國民航信息 772 閱文 780 同程藝龍
799 IGG 880澳博 881中升 902華能 914 海螺 960龍湖 968信義光能
1070 TCL 1089 樂遊科技 1157中聯重科 1169 海爾電器 1208 五礦 1211比亞迪 1268美東汽車 1299 友邦 1313 華潤水泥
1336 新華保險 1378中國宏橋 1448福壽園 1458 周黑鴨 1579頤海国際 1638 佳兆業 1691 JS 環球 1788 國泰君安
1810 小米集團 1813 合景泰富 1818招金 1888 建滔板 1908 建發国际 1929周大福 1963 重慶銀行
1996 弘陽地產 2013微盟 2020安踏 2269藥明生物 2313 申洲国际 2338 濰柴動力 2359藥明康德 2380中國電力 2400 心動
2588 中銀航空 2601中國太保 2607上海醫藥 2628 中國人壽 2689 玖龍纸業 2899 紫金 3323 中國建材 3669 永達汽車
3690 美团 3692瀚森製药 3759 康龍化成 3818中國動向 3888 金山軟件 3908 中金公司 3968 招商銀行 6030 中信證券 6066 中信建投 6098 碧桂園服務 6110 滔博 6862 海底捞 6865福萊特玻璃
以上黑體字代表第三季升幅較第二季加快或升幅相若。
轉强股
一般若第二季下跌而第三季轉升，特別有個別股份錄得顯著升幅。
568山東墨龍 586海螺創業 728 中電信 762 中聯通 1109 華潤置地 1238 寶龍地產 （30%）1330 綠色動力環保 （48%）1787 山東黃金 1970 IMAX china 2038 富士康（33%）
2238 廣汽集團 2314 理文集團 （35%）2799 中國華融 3800 保利協鑫 （48）3898 中車時代（31） 3900 綠城中國（56） 6198青島港
轉弱股
就是第二季有升幅但第三季明顯轉弱錄得跌幅，200 新濠 241 阿里健康 242 信德集團 581 中國東方 604 深圳国际
777 網龍 806 惠理 817中國金茂 883 中國海油 978 招商局置地 1052 越秀交通 1099 国药 1119創夢天地 1128 永利澳門 1177 中國生物製药 1233 中國時代
1288 農行 1293 康滙寶信 1368特步国际 1383太陽城集團 1478 丘鈦科技 1513 麗珠醫藥 1521 方達控股 1548 金斯瑞 1717澳優 1765 希望教育 1789愛康醫療 1951 錦欣生殖 1958北京汽車
2001 新高教 2233 西部水泥 2883 中海油田 3328 交通銀行 3380 龍光地產 3883中國奧園 6049 保利物業 6808高鑫零售 6818 中國光大銀行
