港股通潛在新貴（二）

生物藥企或未有盈利公司，恰好在新貴排名中有机会入選的都有七八隻，大部份市值都是在200亿以下，所以入選後炒作空間不小，除之前跟開隻1952雲顶新耀市值超過二佰亿及9995榮昌700几億外。此股在近兩個月明顯炒上，當然不是炒定入港股通，纯因為產品陸續注册，但皇牌產品未得，所以還有一段時間才可綻放光彩，之前70几蚊重倉捱唔住悶走咗，同類型股再鼎升勢凌厲。

入選名單中有机会几隻包括2126藥明巨諾，6996德琪醫藥，9995榮昌生物，6998嘉和生物，2616基石藥業，1167加科思，1477歐康維視等。

嘉和生物6998（下文摘錄自富途研選）

嘉和生物聚焦於研發抗癌藥，其中傑諾單抗PD－１抗癌藥納入優先審批，成為國內首個治療外周T細胞淋巴瘤，未來其適應症將拓寬到宮頸癌、非小細胞肺癌等。Lerociclib也是公司的重磅之一，治療最常見的HR+/HER2-乳腺癌，國內每年新增患者20.5萬，還有龐大的存量市場，目前Lerociclib市場競爭對手只有進口的輝瑞Ibrance，國內市場遠未飽和，未來嘉和Lerociclib銷售將非常可觀。

去年十月上市，過仟倍超额，高瓴概念，收咗3個月貨，近排有上升趨勢，星期四半天市急升一成，但仍潛水中，招股價為24蚊，上市第一天見高位後無以為繼，可搏但不具炒作空間。

9995 榮昌生物 （下文摘錄自富途研選）

2021年將開啟中國ADC 藥物商業化元年，建議關注目前進展最快、適應症最多的榮昌生物。隨着靶點不斷擴大，ADC藥物有望成為下個腫瘤藥物的藍海市場。目前榮昌生物的HER2靶點ADC藥物已處於上市申請階段，為國內最快，預計2021年一季度獲批上市。國產ADC臨牀進度排名第二的是百奧泰，目前處於臨牀Ⅲ期，百奧泰披露的靶點和適應症偏少，市場空間潛力不如榮昌生物。專利平台是ADCs管線擴張的核心關鍵點，建議關注榮昌生物、藥明生物。榮昌生物已建立了領先ADC 生產和研發平台，在候選藥物方面已篩選多種偶聯藥物、連接子及有效載荷的組成，且開發了Thiel-Bridge 技術平台，未來將研發出更多的ADC靶點藥物。

藥明生物是國內生物藥CXO龍頭，擁有全球屈指可數提供從抗體和抗體偶聯藥物原液到製劑一站式服務的企業，WuXiDAR4TM技術平台具備處理高活達OEB ，ADC 偶聯原液年產能可達100 千克，灌裝凍乾製劑年產能可達50 萬瓶。

基本上9995的股價巳話俾你聽此股產品快到商業化及技術水平高，所以上市後股價巳翻倍，但凡此類上市後一直升無回過嘅公司基本上都值得關注，如上文分析內容（富途），除單抗賽道外，ADC巳经成為免疫療法被重視的賽道，除2269外9995也是一間擁有技術平台及值得關注的公司，不單纯炒入港股通。

6996德琪醫藥，上市價18.08（文章在富途平台轉載自美聯社）

與全球領先的開放式生物製藥技術平臺公司藥明生物（WuXi Biologics, 2269.HK）及全球領先的新藥研發生產CDMO企業合全藥業今日宣佈，三方達成戰略合作，共同加速創新抗體偶聯藥物（Antibody-Drug Conjugate, ADC）的研發生產。這也是自2020年10月德琪醫藥與藥明生物針對雙特異性抗體達成CDMO合作後，雙方第二次在GMP生產方面建立合作。德琪醫藥將基於自身的研發優勢，通過“平臺+自研”並行的策略，提高ADC藥物等早期研發項目的孵化效率。

投資6996，最大賣點如之前榮昌一樣，也是有佈局ADC的平台，並且同巨企及借助2269的研發能力，此股同藥明系關係密切，招股期間已穫2359入股，今次借助2269加快研發ADC 項目，現價仍在招股價附近。

1167 加科思

KRAS抑制劑：KRAS是突變最頻繁的癌基因

KRAS是癌症中突變最頻繁的癌基因，編碼在腫瘤中的重要信號蛋白。在三分之一的癌症中，都是被KRAS激活。據統計，KRAS基因突變出現在90%的胰腺癌中，30-40%結腸癌，15-20%的肺癌（非小細胞肺癌）。

2020年12月安進宣佈已向FDA提交KRAS抑制劑sotorasib上市申請，美國FDA已授予sotorasib突破性療法認定，用於治療攜帶KRAS突變局部晚期或轉移性非小細胞肺癌(NSCLC)的治療。

SHP2是一個新穎的靶點，過去近30年的時間都沒人將其做成藥物，因此鮮少有人問津。終於在2017年，由諾華製藥第一個推向臨牀。令人驚奇的是在中國名不見經傳的小公司加科思-B（1167.HK）只比諾華晚8個月也在美國推向了臨牀，成為全球第二個把SHP2抑制劑推向臨牀的公司。SHP2抑制劑用於治療實體瘤，血液瘤和實體瘤在腫瘤中的佔比分別為10%和90%，因此SHP2抑制劑的商業回報大概率會高於BTK抑制劑。

1167 在研產品賽道同其他生物藥企不同，若以估值計同美國其他藥企動輙三四佰億比仍存折讓，當然市場不同很難相比，同時此股的產品商業化階段還有一段距離，所以可收集但炒入指數爆炸力可能一般。

1477 歐康維視 轉载自格隆滙

截至2020年6月30日，已擁有16種藥物資產，涵蓋所有主要的眼睛前部及後部疾病。我們有四種主要候選藥物正在中國處於開發階段，公司相信，倘獲批准，該等候選藥物將可能屬同類首創或同類最佳，並最早於2022年展示顯著的短期收益潛力。公司的產品組合包括自2015年以來獲FDA批准但未以任何工藝在中國上市的十種眼科藥物中的其中三種。此外，我們的產品組合包括三種處於或臨近商業化階段的藥物。

1477招股有几火熱，相信大家還有印象，超購1800几倍，一開接近翻兩倍，後來由高位一直潛水到去年十一月，炒到上返三十几蚊再配股，配股價28.35，上市價14.66，即現價仍在配股價之下。但較可惜是此股走勢較反覆，上市爆兩倍後一路慢慢插足三個月，收晒貨後再爆上配股，睇图都几有跌序35.5為巨大阻力，雖然現時仍未有盈利，但也有兩大賣點，一是臨床在研產品有几隻去到三期，同時此股有別於其他生物藥企針對腫瘤領域較多，此公司專注於治療眼疾的藥品為主，揕稱概念獨特，也可有炒作空間，招股反應超購倍數可略知一二，入指數後應有炒作空間。係唯一擔心是上面積壓了一大堆蚧貨及不太喜歡配股後三天那支超大上影的燭，正是35.5的阻力。

2126巨諾無咩想品題，也是2269系另一傑，概念也是獨特，在內地研究血癌療法CART 的不多，但要臨床並及此一療法暫時较困難，此股上時後收貨期不長，十一月上市後於今年一月份股價一起動便沒有明顯調整，直至美股挾淡事件令港股震盪後回調了几天，似乎此股也有識貨及捧場客，現時股價横行了好几個交易天，夠耐性的戰友其實可以考慮收集此股，最大理據是此系公司賣點很多，雖然公司現行研發項目距離商業化很遠，但若系內有其他項目擠入去，可塑性都几高，睇图都覺得此股入北水捧場的影。

寫咗兩篇港股通新貴潛在名單，物管勝在確定性高及有數得計，也令我較大投資比重在此板塊內，包括6098 3913 1516 及1755，後三者不知道有沒有條件成為三月中的新貴。從組合配置角度睇應配1209，畢竟就算落空港股通，純炒商管已有配置價值，只是畏高症發作，但屬穩陣之選。講開稳陣奇怪隻6098還未公佈盈喜，不知會否甩轆，因為公司進入了較低毛利的三供一業，不知道會否拖低毛利率很多，所以組合加配1516也是希望能較有增長潛力的物管。

輪長遠回報，應可在生科類中揀炒新貴及揸得兼具爆炸力公司，除單抗及雙抗赛道外，ADC 算是未來肿瘤領域的赛道，巳佈局的公司可看高一點，9995無論長遠及從股價走勢看也應較優先，公司今週於星期二急升一成，港股股本1.18 亿股，本身流通股數小，當然較易挾高。

6996德琪產品上線遙遠，但賽道特別，巨諾賣點巳提及過，歐康維視概念獨特，也是黑馬之選。

再祝看官流年百買百中，組合再創新高！

組合持股：

6098

1890

3913

1516

1755

819

3339

189

2186

1907

1263

8083

1833

強烈考慮要執倉。